The International Finance Corporation (IFC), of the World Bank, decides against investing in the proposed funding of USD 40 million for waste incineration plants in India.
PRESS RELEASE
February 19, 2025 โ In a major victory for communities, environmental groups, and civil society organizations who have been fighting against the proposed toxic and polluting Waste-to-Energy (WTE) incineration projects in Gujarat, India, the International Finance Corporation (IFC), the private lending arm of the World Bank has decided against investing in it. The IFC was considering a loan of USD 40 million to help Abellon Clean Energy Limited (ACEL) to build four WTEs in Rajkot, Vadodara, Ahmedabad, and Jamnagar which would cumulatively burn 3,750 tons of unsegregated Municipal Solid Waste (MSW) every day. IFCโs disclosure about the proposed investment in ACEL alarmed the communities and raised the fear of further aggravation of their problems because of the companies.ย Hence, the communities affected by the project, wrote a letter to the World Bank’s Executive Directors on June 26, 2024 raising objections to the proposed funding, they also raised complaints with IFCโs Stakeholder Grievance Response Team and met the US Treasury and presented the impacts of the project in July 2024. Furthermore, the community spearheaded an international campaign in which 174 networks, civil society organisations, activists, and communities from across the globe strongly urged the World Bankโs Board of Directors to reject the loan for Abellon because of the project’s negative effects on communities, such as air and water pollution, health problems, climate impacts, and undermining sustainable waste management practices. They demanded that the project be scrapped because it violated IFC’s own performance standards in addition to breaking Indian laws.
Due to tremendous on-ground resistance against the WTE projects, multiple follow-up letters and CSO engagement with the board, the IFC board’s decision on the Abellon project was delayed twice in July 2024 and again in September 2024. On inquiring with the IFC the status of the project, through an access to information request, we received a confirmation from IFC that it is not investing in the project.ย
โWe were initially informed that all garbage would be transformed into power, but after operations began, we observed that the plant emitted many pollutants. We filed complaints with the Gujarat Pollution Control Board, the Municipal Commissioner, and the District Collector, yet the communities continue to suffer. The IFC’s withdrawal from the project is an important victory for the locals harmed by the plant. Still, nothing short of a complete shutdown of the plant will bring relief to the affected communities.โ shared Ker Jayendrasinh, who has been supporting the local communities in Jamnagar. Asmita Chavda, who was slapped with several FIRs for protesting against the WTE plants in Ahmedabad shared,โ I am extremely delighted by the announcement from IFC and it is the first success we have seen in the last 10-12 years. However, Abellon is still doing some construction work. We want other financial institutions to take a cue from the IFC and stop the funding of all the WTEs in the country as they are highly polluting and a danger to public health.โย
Besides the community impacts and environmental and social concerns, the poor financial performance of WTE incineration plants in India also casts a shadow over the viability of ACEL’s projects and their potential economic burden on local governments. Motivated by the announcement of IFC, Jay Vyas, an activist in Vadodara who has been campaigning against WTEs said, โIt is good that IFC has decided to back out from this project owing to the environmental, social, and health impacts of the projects. We must now turn our attention to investing in systemic transformations in the waste management sector which are less expensive yet more effective than WTE incineration, including restricting the production of single-use plastics, lower consumption, source segregation, and decentralized waste processing.โ
Reacting to the decision of the IFC to not fund the project, Shailendrasinh R Jadeja, a Rajkot-based environmental activist who has been fighting against open dumping of garbage and landfill leachate for decades said, โWe are very happy that the IFC has recognised the harmful impacts of the WTE incinerators and decided to not fund these projects in Gujarat, but steps need to be taken by the Power Finance Corporation (PFC) and the Indian Renewable Energy Development Agency (IREDA) to recover the loan amount of 195 crores and 133 crores respectively from the company and not fund new WTE incinerators in the future.โย
The financial analysis of ACEL reveals piled up losses and debts with just one operational WTE incineration plant in Jamnagar, Gujarat. The company’s net profit plummeted from approximately Rs 11.1 crore in 2021, to a loss of Rs 19 crore in 2023. Earnings Before Interest, Taxes, and Amortization (EBITDA) has fallen from Rs 3 crore to a negative of Rs 16 crore. The company is also unable to repay its loan interest payments. In 2022, the shortfall was 1.5 times the amount needed to pay interest, which by 2023, grew 14.11 times the interest amount.
With PFC and IREDA funding ACEL, it is using public money to ruin the environment and climate putting at risk the health of thousands of citizens of Gujarat. While we celebrate the victory of IFCโs decision, we also ask that no public funds be spent on a company whose financials are flailing and where there is a threat of it becoming yet another stranded asset. Further, this is an opportunity for the municipal corporations to rethink their waste management strategies and move away from such toxic fixes.
เชตเซเชธเซเช เชเซ เชเชจเชฐเซเชเซ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชธเชพเชฎเซ เชฒเซเชเซ เชจเซ เชตเชฟเชเชฏ : เชตเชฐเซเชฒเซเชก เชฌเซเชเช เชฆเซเชฐเชพเชฐเชพ เชตเซเชธเซเช เชเซ เชเชจเชฐเซเชเซ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชจเซ เชซเชเชกเชฟเชเชเช/เชฒเซเชจ เชเชชเชตเชพเชจเซ เชฎเชจเชพเช เชซเชฐเชฎเชพเชตเซเชฒ.
เชถเชนเซเชฐเซ เชตเซเชธเซเช เชเชเชฐเชพ เชฎเชพเชเชฅเซ เชชเชพเชตเชฐ เชเชคเซเชชเชพเชฆเชจ เชเชฐเชคเชพ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชฎเชพเชเซ เชตเชฒเซเชก เชฌเซเชเช ( IFC ) เชชเชพเชธเซ เชฅเซ เชฒเซเชจ เชจเซ เชฎเชพเชเชเชฃเซ เชเชฐเชตเชพเชฎเชพเช เชเชตเซเชฒ, เชเชเซ เชตเชฟเชเชค เชเซเชเชคเซ เชเชพเชฎเชจเชเชฐ เชเชพเชคเซ เชชเชนเซเชฒเซเชฅเซ เช เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชนเชคเซ เชเซเชจเชพ เชชเซเชฐเชฆเซเชทเชฃ, เชเชฐเซเชเซเชฏ เชชเชฐเชจเซ เช เชธเชฐ เชคเชฅเชพ เชตเชฟเชตเชฟเชง เชฎเซเชฆเซเชฆเชพเช เชจเซ เชฒเช เช เชธเชฐเชเซเชฐเชธเซเชค เชฒเซเชเซ เชฆเซเชฐเชพเชฐเชพ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชตเชฟเชฐเซเชฆเซเชง เชธเชคเชค เชตเชฟเชฐเซเชง เช เชจเซ เชซเชฐเชฟเชฏเชพเชฆเซ เชเชฐเชตเชพเชฎเชพเช เชเชตเชคเซ เชนเชคเซ เชเซเชจเซ เชตเชเซเชเซ เชเชพเชฎเชจเชเชฐ เชชเซเชฒเชพเชจเซเชเชจเซ เชตเชงเชพเชฐเชตเชพ เชคเชฅเชพ เชฐเชพเชเชเซเช, เช เชฎเชฆเชพเชตเชพเชฆ เช เชจเซ เชฌเชฐเซเชกเชพ เชฎเชพเช เชจเชตเชพ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชฌเชจเชพเชตเชตเชพ เชฎเชพเชเซ เชตเชฐเซเชฒเซเชก เชฌเซเชเช ( IFC ) เชชเชพเชธเซเชฅเซ 40 เชฎเชฟเชฒเชฟเชฏเชจ เชกเซเชฒเชฐเชจเซ เชฒเซเชจ เชฎเชพเชเชเชตเชพเชฎเชพเช เชเชตเซเชฒ เช เชฒเซเชจ เชตเชฟเชฐเซเชฆเซเชง เชเชเชฐเชพ เชญเช เซเช เซ เชฎเซเชเซเชค เชเซเชเชฐเชพเชค ( เชเช เชฌเชเชงเชจ / เชธเชเชเช เชจ) เชฆเซเชตเชพเชฐเชพ เชตเซเชธเซเช เชเซ เชเชจเชฐเซเชเซ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชเชตเชตเชพเชฅเซ เชฅเชคเชพ เชจเซเชเชถเชพเชจเชจเซ เชฒเช 26 เชเซเชจ, 2024 เชจเชพ เชฐเซเช เชตเชฐเซเชฒเซเชก เชฌเซเชเช ( IFC ) เชจเซ เชธเชฌเชฎเชฟเชถเชจ เชเชฐเชตเชพเชฎเชพเช เชเชตเซเชฒ เชคเชฅเชพ เชธเชคเชค เชฒเชกเชค เชจเชพเช เชเชพเชฐเชฃเซ เชตเชฐเซเชฒเซเชก เชฌเซเชเช ( IFC ) เชจเซ เชฏเซเชเซเชฏ เชฐเชเซเชเชค เชฒเชพเชเชคเชพ เชคเชพ. 18/02/2025 เชจเชพเชย เชฐเซเช เชฎเชพเชนเชฟเชคเซ เชเชชเชคเชพ เชเชฃเชพเชตเซเชฒ เชเซ เชตเซเชธเซเช เชเซ เชเชจเชฐเซเชเซ เชชเซเชฒเชพเชจเซเช เชเซเชเชฐเชพเชค เชจเซ เชเชจเชตเซเชธเซเช/ เชฒเซเชจ เชจเชนเชฟ เชเชชเซเช.
เช เชฒเชกเชค เชจเซ เช เชเชฆเชฐ เชฒเซเชเซเชจเชพ เชชเซเชฐเชคเชฟเชจเชฟเชงเชฟ เชคเชฐเซเชเซ เชเชพเชฎเชจเชเชฐเชฅเซ เชเชฏเซเชจเซเชฆเซเชฐเชธเชฟเชเชน เชเซเชฐ (9601726560), เชฐเชพเชเชเซเช เชฅเซ เชถเซเชฒเซเชจเซเชฆเซเชฐเชธเชฟเชเชน เชเชพเชกเซเชเชพ (9825197973), เช เชฎเชฆเชพเชตเชพเชฆ เชฅเซ เช เชธเซเชฎเชฟเชคเชพ เชเชพเชตเชคเชพ ( 9173849919) เชคเชฅเชพ เชตเชกเซเชฆเชฐเชพ เชฅเซ เชเชฏ เชตเซเชฏเชพเชธ ( 9979856498) เชคเชฅเชพ เชฒเซเชเซ เชจเซ เชฎเชฆเชฆ เชเชฐเซ เชฒเซเชเซ เชตเชคเซ เชตเซเชทเซเชฃเชตเซ (9686769504)เช เชจเซ เชเซเชคเชจเซเชฏเชจ (9600329935) เชฆเซเชฐเชพเชฐเชพ เชตเชฐเซเชฒเซเชก เชฌเซเชเช เชจเซ เชฐเชเซเชเชค เชเชฐเซเชฒ
Alliance for Incinerator Free Gujarat (AIFG)